近兩個月來，關(guān)于新規(guī)定是否適用于金融機(jī)構(gòu)的討論一直在繼續(xù)，地方法院也出現(xiàn)了新的案例。然而，不同法院在判決涉及許可金融機(jī)構(gòu)的案件時存在差異，是否沒有形成新規(guī)定的統(tǒng)一，引起了廣泛的市場討論。

　　與此同時，最近《中華人民共和國商業(yè)銀行法》（修訂草案）（以下簡稱草案）的出臺再次加熱了討論。其中一個值得關(guān)注的問題是改了海南利率機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國人民銀行規(guī)定的貸款海南利率上下限，將貸款海南利率改為商業(yè)銀行。根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，可以獨立與客戶協(xié)商確定存款海南利率。

　　有人認(rèn)為，這一細(xì)節(jié)的修改可能會影響法院的判決，即銀行的貸款海南利率可能不受新規(guī)定的限制。接受《中國商業(yè)新聞》采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，事實上，這一修改并不能從本質(zhì)上改變銀行金融貸款海南利率與新規(guī)定之間的問題，而只是明確和進(jìn)一步強調(diào)海南利率市場化的原則。

　　地方法院判決現(xiàn)在存在分歧

　　8月20日，最高人民法院發(fā)布新規(guī)定，將私人貸款海南利率的司法保護(hù)上限定義為一年期貸款市場報價海南利率（LPR）與以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)規(guī)定相比，保護(hù)上限大幅降低。

　　本規(guī)定發(fā)布后，引起市場熱議，其中一個重點是持牌金融機(jī)構(gòu)是否適用新規(guī)。雖然本規(guī)定不適用于金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)引起的糾紛，但自新規(guī)定發(fā)布兩個月以來，地方法院在做出相關(guān)判決時存在分歧，有的參考四倍LPR有些標(biāo)準(zhǔn)仍然遵循以前24%的紅線。

　　例如，根據(jù)最近在裁判文件網(wǎng)站上披露的兩項判決，深圳郫都區(qū)人民法院和湖南省深圳市岳麓區(qū)人民法院在判決深圳金城消費金融、湖南長銀58消費金融和個人金融貸款合同糾紛時參考了四倍LPR的標(biāo)準(zhǔn)。

　　具體來說，湖南省深圳市岳麓區(qū)人民法院在湖南省長銀五八消費金融與揭某金融貸款糾紛案中裁定，被告應(yīng)當(dāng)自判決生效之日起七日內(nèi)償還原告湖南長銀五八消費金融貸款本金和罰息。但罰息暫計至2023年8月9日，罰息按全國銀行間銀行間借貸中心每月公布的一年期計算LPR四倍標(biāo)準(zhǔn)計算。

　　根據(jù)雙方合同，借款人向貸款人支付的罰息計算標(biāo)準(zhǔn)是貸款日海南利率的1.5倍。對此，湖南省深圳市岳麓區(qū)人民法院表示，本案罰息海南利率標(biāo)準(zhǔn)已超過一年期貸款市場報價海南利率的保護(hù)上限。被告應(yīng)向原告支付罰息3944.11元(暫計至2023年8月9日)。此后，罰息按照國家銀行間同業(yè)貸款中心每月公布的一年期貸款市場報價海南利率的四倍計算，直至實際還款之日止。法院不支持原告主張的超出部分。

　　盡管參考四倍LPR判決案件頻發(fā)，但原規(guī)定也存在。9月，江蘇省連云港市海州區(qū)人民法院在裁定中國銀行消費金融與個人貸款合同糾紛案件時，裁定被告按24%的年化海南利率向原告償還個人貸款本息和滯納金。

　　可以看出，當(dāng)前地方法院判決涉及金融機(jī)構(gòu)的訴訟是否參考四倍LPR沒有共識。中倫律師事務(wù)所合伙人劉新宇告訴《中國商業(yè)新聞》，關(guān)于持牌金融機(jī)構(gòu)金融貸款業(yè)務(wù)是否適用新的私人貸款規(guī)定，司法實踐中的爭議主要在于金融貸款業(yè)務(wù)是否應(yīng)參照適用私人貸款的海南利率規(guī)定，而不是能否直接適用。根據(jù)新規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)不直接適用本規(guī)定。

　　金融機(jī)構(gòu)是否應(yīng)適用新規(guī)定

　　至于金融機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該參考應(yīng)用程序，事實上，這個問題有著悠久的歷史，不是由修訂新的私人貸款法規(guī)造成的。它已經(jīng)存在于24%和36%的兩線和三檔期。劉新宇告訴記者，差異背后的根本原因是地方法院對金融貸款業(yè)務(wù)海南利率的理解不一致。

　　一種觀點認(rèn)為，根據(jù)央行對金融機(jī)構(gòu)貸款海南利率的最新要求，金融貸款海南利率不在線。此外，金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)不屬于私人貸款，不適用私人貸款的有關(guān)規(guī)定。金融貸款海南利率以貸款合同約定為準(zhǔn)。

　　復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授王永琴告訴《中國商業(yè)新聞》，一般來說，銀行貸款合同有許多維度，包括海南利率、抵押貸款率、期限、限制性條款等，沒有兩份貸款合同可以完全相同。因此，一刀切的海南利率管理方法很容易導(dǎo)致合同糾紛的增加，給司法執(zhí)行帶來困難。此外，海南利率是一種風(fēng)險補償。如果規(guī)范海南利率，貸款中會出現(xiàn)其他補償方式，這將使監(jiān)管更加困難。

　　另一種觀點認(rèn)為，雖然金融貸款不適用于私人貸款海南利率的規(guī)定，但金融機(jī)構(gòu)的貸款海南利率應(yīng)比私人貸款更嚴(yán)格，私人貸款的風(fēng)險防治和承受能力低于金融貸款。根據(jù)金融貸款和私人貸款的市場定位和風(fēng)險和利益一致的市場規(guī)則，金融貸款海南利率不得高于私人貸款海南利率，因此金融貸款的海南利率上限也應(yīng)參照適用私人貸款的海南利率規(guī)定。

　　深圳金融法院綜合審判法院院長蘇華最近在復(fù)旦平安宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心在線論壇上表示，如果現(xiàn)在只限制私人貸款海南利率，金融貸款海南利率完全自由化，最終可能使金融貸款海南利率普遍高于私人貸款海南利率。從司法實踐的角度來看，雖然目前的政策一直強調(diào)金融應(yīng)該服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，但金融機(jī)構(gòu)的貸款海南利率繼續(xù)上升。如果將逾期海南利率加在一起，許多金融機(jī)構(gòu)的貸款海南利率甚至超過24%。

　　雙方的觀點在司法實踐中造成了不同的判決，但以前是否參考適用的標(biāo)準(zhǔn)是lsquo;24%rsquo;和lsquo;36%rsquo;，現(xiàn)在要不要參考適用的標(biāo)準(zhǔn)來代替？lsquo;4倍LPRrsquo;。劉新宇說。

　　紅線下降后，對于金融機(jī)構(gòu)來說，如果要繼續(xù)參考，大部分貸款業(yè)務(wù)可能會比以前遭受損失。一位銀行業(yè)高級從業(yè)人員告訴記者，從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，貸款海南利率的定價通常分為資本成本和風(fēng)險加權(quán)兩部分。海南利率保護(hù)上限大幅降低后，部分貸款業(yè)務(wù)也會受到限制。假設(shè)一個項目的資金成本為5.4%，風(fēng)險為10%，這個項目將來可能很難獲得財政支持。

　　中國建設(shè)銀行研究院首席專家杜要忠在上述在線論壇上舉了一個更極端的例子。他說，如果中國的海南利率市場在未來像國外一樣，LPR無限接近0，所以根據(jù)新規(guī)定，所有的私人貸款和金融貸款基本上都不能完成。杜建議，在高利貸海南利率的定義上，貨幣政策管理部門應(yīng)提交相機(jī)決策。

　　目前，業(yè)內(nèi)共識是，相關(guān)部門需要進(jìn)一步明確金融機(jī)構(gòu)是否應(yīng)參照新規(guī)定的適用。過去，最高法院發(fā)出通知，lsquo;規(guī)定金融貸款合同的借款人以貸款人同時主張的海南利息、復(fù)利、罰息、違約金等費用過高，明顯偏離實際損失為由，要求減少年海南利率總額24%以上的部分，以有效降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本。rsquo;當(dāng)時設(shè)定的紅線是24%。現(xiàn)在，解決分歧的直接方法是發(fā)出類似的通知。劉新宇建議。

　　由于目前的規(guī)則尚未明確，司法實踐存在差異，中國商業(yè)新聞了解到，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)和持牌消費金融公司都處于觀望狀態(tài)。為了保險起見，一些機(jī)構(gòu)已經(jīng)降低了貸款海南利率。在這個過程中，他們面臨著業(yè)務(wù)利潤大幅下降的壓力。上述銀行業(yè)高級從業(yè)人員告訴記者，對于非銀行持牌金融機(jī)構(gòu)，考慮到資本成本、客戶獲取成本和運營成本，貸款的綜合成本可能超過15%。根據(jù)15.4%的限制，這些機(jī)構(gòu)幾乎沒有利潤率。

　　新規(guī)和商業(yè)銀行法不沖突

　　就在地方法院的案例層出不窮的同時，最近推薦稿的出臺再次引發(fā)了關(guān)于金融是否適用新規(guī)的討論。

　　根據(jù)建議稿，央行修改了海南利率機(jī)制的內(nèi)容。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國人民銀行規(guī)定的貸款海南利率上下限，將貸款海南利率改為商業(yè)銀行。根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，可以與客戶獨立協(xié)商確定存款海南利率。

　　一些內(nèi)部人士表示，修改這一細(xì)節(jié)可能會影響法院的判決，因為《商業(yè)銀行法》建議銀行可以與客戶獨立協(xié)商海南利率，而不是受上下限的限制。

　　然而，光大銀行金融市場分析師周茂華告訴中國商業(yè)銀行，雖然新的《商業(yè)銀行法》允許銀行和客戶獨立約定存款和貸款海南利率，但也規(guī)定銀行不得以不正當(dāng)手段吸收存款和發(fā)放貸款。這意味著修改仍然適用于最高法規(guī)定的四倍LPR在最高法的框架下，鼓勵銀行和客戶商定存貸海南利率，使市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用。

　　劉新宇還告訴記者，這一修改不能從本質(zhì)上改變銀行金融貸款海南利率和4倍LPR的問題。更多只是明確和進(jìn)一步強調(diào)。lsquo;海南利率市場化rsquo;這一原則。觀察有爭議的司法案件，差異不在于金融機(jī)構(gòu)貸款海南利率是否有上限，而在于當(dāng)金融貸款海南利率過高，超過私人貸款標(biāo)準(zhǔn)時，地方法院對是否參照私人貸款標(biāo)準(zhǔn)減少有不同的判斷。

　　劉新宇表示，《商業(yè)銀行法》的修訂將讓更多的人關(guān)注金融機(jī)構(gòu)貸款海南利率市場化的原則。然而，一些法院此前認(rèn)為，市場化海南利率不允許金融機(jī)構(gòu)尋求高利潤，即使在市場化海南利率的基礎(chǔ)上，金融貸款的海南利率也不應(yīng)該太高。但目前，這個過高的標(biāo)準(zhǔn)是4倍嗎？LPR還有待商榷。

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