工商聯(lián)公布的《2023年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)調(diào)研分析報(bào)告》說(shuō)明，民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴難題仍然非常明顯。中華工商時(shí)報(bào)新聞?dòng)浾呷諘r(shí)對(duì)江蘇省無(wú)錫市的宜興市、江陰市等地區(qū)一部分私營(yíng)企業(yè)實(shí)地調(diào)查發(fā)覺，這樣的地方的信貸風(fēng)險(xiǎn)性一度成傳動(dòng)鏈條狀形成，而引起困境背后兇手，則是曾被稱作金融改革的聯(lián)保貸款規(guī)章制度。

據(jù)據(jù)了解，在全國(guó)各地因參加互保、全國(guó)聯(lián)保而陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)乃至倒閉的私營(yíng)企業(yè)占一定比例。聯(lián)保貸款本就是用來(lái)處理企業(yè)融資難、減輕企業(yè)流動(dòng)資金壓力救人繩，最后竟成了企業(yè)致命性束縛。其背后到底是什么緣由？

全國(guó)聯(lián)保聯(lián)貸變成廣泛融資方式

由于缺乏質(zhì)押物、抵押品，許多私營(yíng)中小型企業(yè)都曾經(jīng)遭受借款無(wú)果的境地。工商聯(lián)調(diào)查報(bào)告強(qiáng)調(diào)，2023年民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中有274家企業(yè)感覺融資難融資貴;資金成本依舊是私營(yíng)企業(yè)最重要的成本負(fù)擔(dān)。

據(jù)記者暗訪，在江蘇只要是有資金需求的企業(yè)，互保全國(guó)聯(lián)保狀況基本上難以避免。所說(shuō)企業(yè)互保全國(guó)聯(lián)保，即互助保險(xiǎn)，指一些有著一同要求及遭遇一樣風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)自行團(tuán)結(jié)起來(lái)，預(yù)繳風(fēng)險(xiǎn)損失賠償平攤金的一種商業(yè)保險(xiǎn)方式。江陰市的一家私營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理對(duì)新聞?dòng)浾叻Q，企業(yè)去銀行辦理貸款時(shí)，有些銀行乃至不要看質(zhì)押物，只看互保。由此可見，企業(yè)間的互保全國(guó)聯(lián)保成為了取得銀行借款的門票。

互保全國(guó)聯(lián)保規(guī)章制度比較早盛行于溫州地區(qū)，這一具備人情化特點(diǎn)的互保全國(guó)聯(lián)保，作為一種融資擔(dān)保公司創(chuàng)新機(jī)制，在一定程度上克服了中小型企業(yè)融資過(guò)程因其貸款擔(dān)保缺少所形成的融資難局勢(shì)，以后杭州市、紹興市和江蘇省等地逐漸全面推廣，且互保的范疇愈來(lái)愈廣、額度也越來(lái)越大。宜興市一家加工制造業(yè)主對(duì)記者說(shuō)，本地許多企業(yè)互保變成傳動(dòng)鏈條，即一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)都參加互保。在一些地方，因?yàn)槿谫Y平臺(tái)公司都進(jìn)入互保鏈，產(chǎn)生實(shí)際上的貸款擔(dān)保。

據(jù)新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，因?yàn)閭鶆?wù)企業(yè)中間行為主體彼此連接，累加連接的債務(wù)行為主體盤根錯(cuò)節(jié)，且總數(shù)極大。

碾過(guò)企業(yè)的最后一根稻草

融資難還沒有真正能夠處理，互保困境又變成危害時(shí)下民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的一大分歧。聯(lián)保貸款規(guī)章制度設(shè)計(jì)自身存在一定的雙重強(qiáng)化機(jī)制，即其可以幫助不符信用條件的企業(yè)擺脫困境獲得商業(yè)銀行的信貸適用，同時(shí)也加劇了企業(yè)亂用該體制造成個(gè)人信用傳動(dòng)鏈條惡變。2011年至今，以溫州市為主體的互保全國(guó)聯(lián)保融資機(jī)制的亂用引起了地區(qū)性信用危機(jī)，參加互保全國(guó)聯(lián)保的中小型企業(yè)出現(xiàn)連鎖加盟破產(chǎn)倒閉效用，銀行壞賬損失猛增，嚴(yán)重危害區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定及金融業(yè)的安全性。

中國(guó)氨綸絲行業(yè)引領(lǐng)者之一，浙江省雅迪化學(xué)纖維企業(yè)，由于給諸暨市其他企業(yè)進(jìn)行了貸款擔(dān)保，自身因受到牽連而遭遇倒閉。之后在相關(guān)部門的超強(qiáng)力協(xié)調(diào)管理銀行的密切配合下，才能勉強(qiáng)擺脫困境。即使如此，短短的兩年的時(shí)間又為保險(xiǎn)理賠企業(yè)償還、移動(dòng)銀行借款、擔(dān)負(fù)保險(xiǎn)理賠企業(yè)損害等付出過(guò)4億多元。

過(guò)多透現(xiàn)全國(guó)聯(lián)保規(guī)章制度僅僅導(dǎo)火線，超出企業(yè)的具體償債能力指標(biāo)開展互保，才有可能變成碾過(guò)企業(yè)的最后一根稻草。專家認(rèn)為，因?yàn)殛P(guān)系企業(yè)間的權(quán)益交錯(cuò)盤根錯(cuò)節(jié)，便產(chǎn)生難斷，理還亂的互保負(fù)債，緊緊綁住企業(yè)，最后壓垮企業(yè)。

2013年10月的中秋，讓江蘇省某科技有限公司的吳老板終生難忘。他對(duì)于新聞?dòng)浾叻Q，這些經(jīng)歷可以用痛楚二字描述。一夜之間，企業(yè)背上了4000萬(wàn)負(fù)債，一周內(nèi)，接到70余份供應(yīng)商起訴，企業(yè)債務(wù)纏身。

吳老板追憶，產(chǎn)生這一切的重要原因便是超過(guò)自已的承受力開展貸款擔(dān)保，再者就是對(duì)所擔(dān)保的企業(yè)沒做到應(yīng)該有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，徹底憑一時(shí)的沖動(dòng)。據(jù)吳老板計(jì)算，企業(yè)一旦倒閉，損害將超出2億人民幣。

宜興市一家紡織產(chǎn)品企業(yè)的CEO王太太對(duì)記者說(shuō)，絕大部分參加互保的企業(yè)，其資產(chǎn)與負(fù)債中間早就不相適應(yīng)、相差太大，債務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財(cái)產(chǎn)，企業(yè)的償債能力指標(biāo)早已降至歷史時(shí)間最低值。

據(jù)據(jù)了解，現(xiàn)階段絕大多數(shù)僵持不下的私營(yíng)企業(yè)因?yàn)槌謧}(cāng)或擔(dān)保的疊加層數(shù)過(guò)多，牽扯的分公司也是數(shù)不清數(shù)，而一旦貸款擔(dān)保人被債務(wù)人認(rèn)為，即代表著多方權(quán)利與義務(wù)行為主體就會(huì)馬上采用財(cái)產(chǎn)保全措施，那樣，僅因一筆債務(wù)就會(huì)有多個(gè)查封凍結(jié)累加的局勢(shì)產(chǎn)生。因而，負(fù)債傳動(dòng)鏈條一旦出現(xiàn)問(wèn)題對(duì)借款人企業(yè)而言便成為了下雨天拖草，越拖越重。

造成互保問(wèn)題根本原因

民營(yíng)企業(yè)互保所產(chǎn)生的一榮俱榮，一損俱損，及多諾米骨牌所引發(fā)的私營(yíng)企業(yè)困境，造成誰(shuí)都不能獨(dú)善其身。要是沒有合理的舉措，解除企業(yè)互保這一死扣，互保風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)將對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)發(fā)展和金融體系平穩(wěn)產(chǎn)生比較大的安全隱患。媒體采訪的多名業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，造成互保問(wèn)題多方面緣故有多少層面：

關(guān)鍵在于政銀企之間的關(guān)系不如意。特別是政府部門，理應(yīng)讓銀行與企業(yè)依照市場(chǎng)規(guī)則自己做主如何合作。一旦政府部門干預(yù)，就很容易產(chǎn)生互保狀況。甚至可以說(shuō)是，有相當(dāng)一部分互保、尤其是國(guó)有制企業(yè)與其它企業(yè)間的互保要在相關(guān)部門的直接干預(yù)下所形成的。除此之外，政府部門、銀行欠缺高效的制度體系，普慧適用私營(yíng)小型企業(yè)卻并沒有對(duì)應(yīng)的實(shí)施辦法去管束和標(biāo)本兼治，以至于在執(zhí)行過(guò)程造成混亂與錯(cuò)亂。

其次對(duì)互保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)落實(shí)不到位。主要表現(xiàn)為貸前評(píng)估深度、深度廣度不足。金融企業(yè)太過(guò)追求完美信貸推廣經(jīng)營(yíng)規(guī)模，信貸運(yùn)營(yíng)專員為應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)考核工作壓力，有時(shí)候只看表面風(fēng)險(xiǎn)，忽視對(duì)企業(yè)進(jìn)行全方位而深入的了解。比如，某企業(yè)一年純利潤(rùn)一個(gè)億，可是顧客都不給企業(yè)付款，那么這一個(gè)億也就只能存在財(cái)務(wù)報(bào)告中，企業(yè)具體沒賺到錢，假如有一天企業(yè)并沒有現(xiàn)錢動(dòng)向上下游購(gòu)置了，現(xiàn)金流量很快就破裂。貸前評(píng)估不深層次，會(huì)認(rèn)為該企業(yè)盈利非常好，草率審核下款。次之，貸前鑒定的精確度不足。有一些銀行見到下款企業(yè)財(cái)補(bǔ)報(bào)銷售額15億，立馬就授信額度，但經(jīng)過(guò)現(xiàn)場(chǎng)一調(diào)查，該企業(yè)連生產(chǎn)線設(shè)備也沒進(jìn)，壓根沒動(dòng)工。也體現(xiàn)出，銀行信貸運(yùn)營(yíng)專員針對(duì)基本面的調(diào)研分析專業(yè)技能及精確度不足。與此同時(shí)，貸款擔(dān)保管理體系規(guī)章制度尚需完善。欠缺完備的投貸聯(lián)動(dòng)體制及并未對(duì)聯(lián)保貸款可能出現(xiàn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)具有較好的事先警告和過(guò)后處置預(yù)案，造成信貸風(fēng)險(xiǎn)性出現(xiàn)的時(shí)候，銀行收貸個(gè)人行為盲目跟風(fēng)和激進(jìn)派。一旦出現(xiàn)壞賬損失，銀行解決信貸風(fēng)險(xiǎn)方法單一，僅僅保護(hù)財(cái)產(chǎn)且不給企業(yè)喘氣的好機(jī)會(huì)。

最后就是直接融資比重太低?，F(xiàn)階段我國(guó)直接融資比重一直掙扎在15%下列。因?yàn)槿谫Y方式單一，企業(yè)過(guò)分依賴銀行，截止到2023年末，在我國(guó)股權(quán)融資總產(chǎn)量大約在200萬(wàn)億元，在其中在銀行行業(yè)的資產(chǎn)中，信貸財(cái)產(chǎn)大概超過(guò)137萬(wàn)億元，占據(jù)在我國(guó)現(xiàn)階段廣義貨幣總數(shù)的67%，相對(duì)應(yīng)大一點(diǎn)的信貸網(wǎng)絡(luò)資源都集中在銀行管理體系。新三板股票發(fā)行規(guī)模盡管有比較大幅提高，其整體融資額仍太小了，融到資金企業(yè)占比也比較低，其湛江小額貸款、迅速、靈便、多樣的股權(quán)融資特點(diǎn)尚需進(jìn)一步反映。

高新科技破譯股權(quán)融資最后一公里

破譯企業(yè)融資難做為國(guó)際性難點(diǎn)，其本質(zhì)就是處理資金成本和風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)象。近些年，各種金融企業(yè)還在使力面部識(shí)別、微生物探頭、設(shè)備指紋、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)手段，利用大數(shù)據(jù)來(lái)爬取日常生活場(chǎng)景和一些非征信體系所征選到的數(shù)據(jù)，牢牢把握融資者的信貸風(fēng)險(xiǎn)和還款能力，完成對(duì)金融的風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)管理，與此同時(shí)大幅度減少資源匹配和交易費(fèi)用，助推破譯融資難、融資貴。

專業(yè)服務(wù)項(xiàng)目私營(yíng)企業(yè)的電商銀行有關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表明：針對(duì)私營(yíng)小型企業(yè)的資金需求，大家最重要的方式就是運(yùn)用方式方法處理資金成本和風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)象。在貸款程序上，電商銀行采用310服務(wù)方式，借款申請(qǐng)所有線上進(jìn)行，3min申請(qǐng)辦理，1秒下款，全過(guò)程0人力干預(yù)。我們并沒有線下推廣營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，都沒有業(yè)務(wù)經(jīng)理，全部業(yè)務(wù)流程借助IT系統(tǒng)和信息去完成。借款本身就是十分低頻率的事，為何在我們這里越來(lái)越次數(shù)那么高？由于我們將要信貸業(yè)務(wù)與小微客戶買賣交易情景緊密結(jié)合，包含零售、購(gòu)置、補(bǔ)貨、應(yīng)收帳款提前收款等場(chǎng)所。據(jù)統(tǒng)計(jì)，電商銀行不合格率維持在1%上下，小于銷售市場(chǎng)平均。該負(fù)責(zé)人稱，因?yàn)椴缓细衤实?，邊界成本較低，因此每筆借款5000元，乃至500元都沒關(guān)系，這也是服務(wù)項(xiàng)目小型企業(yè)商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式可持續(xù)發(fā)展的緣故。

除此之外，科技金融還能促進(jìn)完成科技金融。微額借款的領(lǐng)域在中國(guó)涉及面有幾百萬(wàn)人，而用戶的需求額度僅有一百塊或一千塊。該人士認(rèn)為，這些較小規(guī)模的借款成本費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管控方式來(lái)講是不可控，科技金融可以填補(bǔ)這一點(diǎn)。與此同時(shí)，科技金融也將推動(dòng)商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)布局調(diào)節(jié)、提高商業(yè)銀行的信息處理能力、協(xié)助金融企業(yè)能夠更好地管控風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)省商業(yè)銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)費(fèi)用等。

中國(guó)普惠金融研究所理事長(zhǎng)劉回應(yīng)表明：科技金融的最終目標(biāo)是推動(dòng)包容性增長(zhǎng)，通過(guò)在金融業(yè)人人平等，而非膚淺的貸貸貸，并不是又普及化又特惠，也不是先推廣后特惠。是指在傳統(tǒng)式信貸核心理念、方法和管控框架內(nèi)，金融業(yè)沒法服務(wù)項(xiàng)目這些沒有得到金融信息服務(wù)或服務(wù)不夠人群的金融改革。服務(wù)項(xiàng)目這種獨(dú)特企業(yè)和人群，金融業(yè)大水漫灌反倒無(wú)法達(dá)到想要的效果，必須通過(guò)完全競(jìng)爭(zhēng)與科技進(jìn)步，特別是電子信息技術(shù)，讓金融信息服務(wù)不會(huì)再難和貴。

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